中欧数据挖掘多因子混合C

中欧数据挖掘多因子混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧数据挖掘多因子混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.82%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中钨高新、兆易创新、华致酒行、建龙微纳、当升科技。2021 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、传媒。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国巨石、云天化、卓胜微、嘉元科技，退出 中国太保、中国平安、分众传媒、博腾股份。Q3 再平衡：新进 三七互娱、东方财富、中兴通讯、华鲁恒升，退出 中国巨石、云天化、卓胜微、嘉元科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、兆易创新、华致酒行、建龙微纳，退出 三七互娱、中兴通讯、华鲁恒升、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+1.71pp)、电子(+1.82pp)；净降配 医药生物(-2.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国巨石、云天化、卓胜微、嘉元科技、天赐材料、富满微、汇川技术、爱美客、科沃斯、顺络电子；退出：中国太保、中国平安、分众传媒、博腾股份、宝钢股份、紫金矿业、美迪西、芒果超媒、金地集团、长春高新

2021-09-30 新进：三七互娱、东方财富、中兴通讯、华鲁恒升、攀钢钒钛、新宙邦、舍得酒业、药明康德、顺丰控股；退出：中国巨石、云天化、卓胜微、嘉元科技、富满微、汇川技术、爱美客、科沃斯、顺络电子

2021-12-31 新进：中钨高新、兆易创新、华致酒行、建龙微纳、当升科技、振华科技、精研科技、绿的谐波、迈为股份；退出：三七互娱、中兴通讯、华鲁恒升、天赐材料、攀钢钒钛、新宙邦、舍得酒业、药明康德、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。