国寿安保稳信混合C

国寿安保稳信混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳信混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.7%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.41%)。最近一季新进Top10：三一重工、恒邦股份、明泰铝业、西部矿业。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 9.32% 调整至 8.98%。

Q2 末换仓：新进 兴业银锡、南京银行、山金国际、杭州银行，退出 三一重工、华友钴业、招商蛇口、新和成。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、天山铝业、新宙邦、索通发展，退出 兴业银锡、山东黄金、山金国际、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、恒邦股份、明泰铝业、西部矿业，退出 天山铝业、新宙邦、江苏银行、金杯电工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+2.25pp)、基础化工(+2.08pp)；净降配 机械设备(-2.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 4.76% 附近；主要经由 山东黄金、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴业银锡、南京银行、山金国际、杭州银行、江苏银行；退出：三一重工、华友钴业、招商蛇口、新和成、杰瑞股份

2026-03-31 新进：云铝股份、天山铝业、新宙邦、索通发展、藏格矿业、金杯电工；退出：兴业银锡、山东黄金、山金国际、杭州银行、洛阳钼业、赤峰黄金

2026-06-30 新进：三一重工、恒邦股份、明泰铝业、西部矿业；退出：天山铝业、新宙邦、江苏银行、金杯电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。