国寿安保稳寿混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳寿混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约7.6%，四季平均换手约33.3%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.62%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华域汽车、江海股份。2021 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 7.6000% |
| 平均换手 | 33.3000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、银行。
Q2 末换仓：新进 中颖电子、立讯精密，退出 万科A、京东方A。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、法拉电子，退出 华域汽车、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华域汽车、江海股份，退出 中国平安、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.35pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.76% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.76% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.86% | 0.92% | 0.63% | 0.62% | -0.24 |
| 消费/家电/面板 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 1.48% | 3.11% | 2.58% | 3.83% | +2.35 |
| 银行 | 1.84% | 1.93% | 1.36% | 1.37% | -0.47 |
| 汽车 | 1.32% | 1.63% | 0.51% | 1.22% | -0.10 |
| 非银金融 | 2.04% | 1.71% | 1.11% | 0.6% | -1.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 食品饮料 | 0.73% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.86% | 0.92% | 0.63% | 0.62% | -0.24 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.86% | 0.92% | 0.63% | 0.62% | -0.24 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、立讯精密；退出：万科A、京东方A
2021-09-30 新进：恒瑞医药、法拉电子；退出：华域汽车、贵州茅台
2021-12-31 新进：华域汽车、江海股份；退出：中国平安、恒瑞医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.94 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 1.25 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.74 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 0.62 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.57 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 0.62 | 30.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.74 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.74 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 0.73 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.63 | -29.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.57 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.52 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。