景顺长城沪港深领先科技股票A
(004476)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
景顺长城沪港深领先科技股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城沪港深领先科技股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.41%，四季平均换手约86.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.45%)。四季度新进Top10：天齐锂业、宝钛股份、立讯精密、迈瑞医疗、钢研高纳。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.4100% |
| 平均换手 | 86.1000% |
| 持股集中度 | 0.0108 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.42% 调整至 10.66%，电子 由 4.73% 至 9.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 信义光能、信达生物、小米集团-W、康希诺生物-B，退出 海康威视、立讯精密、迈瑞医疗、长春高新。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.27% 升至 8.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、泰格医药，退出 信义光能、信达生物、小米集团-W、康希诺生物-B，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天齐锂业、宝钛股份、立讯精密、迈瑞医疗，退出 华友钴业、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+4.97pp)、有色金属(+3.42pp)、电力设备(+8.35pp)；净降配 计算机(-3.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.33%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.33% | 5.45% | +5.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.42% | 5.21% | 8.82% | 10.66% | +4.24 |
| 电子 | 4.73% | 3.81% | 4.53% | 9.7% | +4.97 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.27% | 8.46% | 8.35% | +8.35 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.12% | 3.42% | +3.42 |
| 传媒 | 0.0% | 2.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.24% | 3.06% | 4.89% | 0.0% | -3.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.33% | 5.45% | +5.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.33% | 5.45% | +5.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：信义光能、信达生物、小米集团-W、康希诺生物-B、微创医疗、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、金蝶国际；退出：海康威视、立讯精密、迈瑞医疗、长春高新
2021-09-30 新进：亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、泰格医药、海康威视、紫光国微、药明康德；退出：信义光能、信达生物、小米集团-W、康希诺生物-B、微创医疗、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、金蝶国际
2021-12-31 新进：天齐锂业、宝钛股份、立讯精密、迈瑞医疗、钢研高纳；退出：华友钴业、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 微创医疗 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信义光能 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信达生物 | 1.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 3.81 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 5.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 3.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山软件 | 1.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康希诺生物-B | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 3.06 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 3.24 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.73 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.36 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.53 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 4.89 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.13 | 19.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 5.06 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.33 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.76 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.12 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 微创医疗 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信义光能 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信达生物 | 1.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 3.81 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 5.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 3.96 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山软件 | 1.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康希诺生物-B | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.42 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.84 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 2.41 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.47 | -19.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 2.4 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 4.89 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 3.12 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。