景顺长城沪港深领先科技股票A

景顺长城沪港深领先科技股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城沪港深领先科技股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.13%，四季平均换手约62.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.49%)、消费/家电/面板(4.2%)、半导体设备/材料(3.28%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.28%）。四季度新进Top10：北方华创、巨星科技、德赛西威、思特威、惠泰医疗。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.53% 调整至 7.49%，医药生物 由 0% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 11.6% 升至 20.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九号公司、宝丰能源、工业富联、雅克科技，退出 三花智控、中航光电、沪电股份、银轮股份。Q3 再平衡：新进 伯特利、宁德时代，退出 中微公司、宝丰能源、思特威、雅克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、巨星科技、德赛西威、思特威，退出 伯特利、华测导航、工业富联、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+5.75pp)、电力设备(+3.96pp)；净降配 通信(-3.64pp)、国防军工(-3.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.66%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.49pp)、半导体设备/材料(+3.28pp)、消费/家电/面板(+4.2pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：九号公司、宝丰能源、工业富联、雅克科技；退出：三花智控、中航光电、沪电股份、银轮股份

2024-09-30 新进：伯特利、宁德时代；退出：中微公司、宝丰能源、思特威、雅克科技

2024-12-31 新进：北方华创、巨星科技、德赛西威、思特威、惠泰医疗、新产业、美的集团；退出：伯特利、华测导航、工业富联、拓普集团、新宙邦

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。