博时量化平衡混合A

博时量化平衡混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

博时量化平衡混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.29%，四季平均换手约92.6%。四季度新进Top10：光明地产、南钢股份、博汇纸业、厦门国贸、安阳钢铁。2018 年调仓：新进 26 笔（14 盈 / 12 亏）；退出 26 笔（规避 23 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华新建材、华鲁恒升、新和成，退出 中国建筑、中国神华、光大银行、兖州煤业。Q3 非银金融行业持仓占比从 0.64% 升至 10.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、中信证券、中国太保、中国石化，退出 兴业银行、华新建材、华鲁恒升、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光明地产、南钢股份、博汇纸业、厦门国贸，退出 上海银行、中信证券、中国太保、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 钢铁(+3.57pp)；净降配 银行(-5.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、华新建材、华鲁恒升、新和成、柳钢股份、海螺水泥、绿发电力、鲁西化工；退出：中国建筑、中国神华、光大银行、兖州煤业、农业银行、华侨城A、平安银行、建设银行

2018-09-30 新进：上海银行、中信证券、中国太保、中国石化、华夏幸福、宝钢股份、平安银行、新华保险；退出：兴业银行、华新建材、华鲁恒升、新和成、柳钢股份、民生银行、绿发电力、鲁西化工

2018-12-31 新进：光明地产、南钢股份、博汇纸业、厦门国贸、安阳钢铁、新钢股份、柳钢股份、沧州大化、莱克电气、马钢股份；退出：上海银行、中信证券、中国太保、中国平安、中国石化、华夏幸福、宝钢股份、平安银行、新华保险、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/12；退出 规避/错失 23/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。