万家家瑞债券C

万家家瑞债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家家瑞债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.96%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：上海新阳、东山精密、北京君正、永鼎股份、海目星。2026 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中际旭创、仕佳光子、剑桥科技、德明利，退出 厦门钨业、宇通客车、宝丰能源、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海新阳、东山精密、北京君正、永鼎股份，退出 万胜智能、仕佳光子、剑桥科技、德明利，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中际旭创、仕佳光子、剑桥科技、德明利、浙江新能、源杰科技、生益电子、长芯博创；退出：厦门钨业、宇通客车、宝丰能源、小商品城、工业富联、深南电路、迈威生物、高德红外

2026-06-30 新进：上海新阳、东山精密、北京君正、永鼎股份、海目星、深南电路、芯碁微装、香农芯创；退出：万胜智能、仕佳光子、剑桥科技、德明利、浙江新能、生益电子、赣锋锂业、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。