中信建投睿利C
(004635)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
中信建投睿利C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投睿利C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.74%，四季平均换手约85.65%。四季度新进Top10：光环新网、农业银行、华鲁恒升、宇通客车、建设银行。2017 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.7400% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0093 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.79%，非银金融 由 0% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万华化学、中国国旅、中国太保、中国平安，退出 东方国信、中国中免、中际旭创、兖矿能源。12月 再平衡：新进 光环新网、农业银行、华鲁恒升、宇通客车，退出 万华化学、中国国旅、中国太保、博汇纸业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、农林牧渔 等方向；净加仓 非银金融(+4.5pp)、汽车(+1.88pp)、基础化工(+2.36pp)；净降配 电子(-1.73pp)、农林牧渔(-2.05pp)、商贸零售(-2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 10.79% | +10.79 |
| 非银金融 | 0.0% | 12.67% | 4.5% | +4.50 |
| 基础化工 | 1.98% | 2.77% | 4.34% | +2.36 |
| 医药生物 | 4.69% | 4.78% | 3.85% | -0.84 |
| 通信 | 1.55% | 0.0% | 3.11% | +1.56 |
| 商贸零售 | 4.77% | 2.9% | 1.95% | -2.82 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 电子 | 1.73% | 0.0% | 0.0% | -1.73 |
| 农林牧渔 | 2.05% | 0.0% | 0.0% | -2.05 |
| 轻工制造 | 0.0% | 10.33% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 1.25% | 0.0% | 0.0% | -1.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.47% | 0.0% | 0.0% | -1.47 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：万华化学、中国国旅、中国太保、中国平安、博汇纸业、大族激光、太阳纸业、新华保险、晨鸣纸业；退出：东方国信、中国中免、中际旭创、兖矿能源、梅花生物、泰格医药、重庆百货、长电科技、隆平高科
2017-12-31 新进：光环新网、农业银行、华鲁恒升、宇通客车、建设银行、招商银行、重庆百货；退出：万华化学、中国国旅、中国太保、博汇纸业、大族激光、太阳纸业、晨鸣纸业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 晨鸣纸业 | 3.54 | -14.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 大族激光 | 2.86 | 13.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 3.94 | -7.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.77 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 博汇纸业 | 2.85 | -17.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.89 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 新华保险 | 3.54 | 23.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国太保 | 4.24 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 隆平高科 | 2.05 | 18.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东方国信 | 1.47 | 11.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.55 | 18.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 1.76 | 19.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 1.25 | 6.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 长电科技 | 1.73 | 7.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 重庆百货 | 2.18 | 0.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 梅花生物 | 1.98 | 12.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 光环新网 | 3.11 | 42.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.52 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 1.88 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.34 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 重庆百货 | 1.95 | 17.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 农业银行 | 3.58 | 2.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 建设银行 | 2.69 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 晨鸣纸业 | 3.54 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大族激光 | 2.86 | 13.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 3.94 | -7.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.77 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 2.85 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.24 | 12.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 2.9 | 25.8 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 4/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。