中信建投睿利C

中信建投睿利C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投睿利C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.0%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、亚太股份、利尔化学、宇瞳光学、宝武镁业。2025 年调仓：新进 29 笔（17 盈 / 12 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、家用电器。

Q2 末换仓：新进 再升科技、凯恩股份、富维股份、松芝股份，退出 中原高速、中科三环、华帝股份、思维列控。Q3 再平衡：新进 华谊集团、周大生、大金重工、威奥股份，退出 再升科技、凯恩股份、富维股份、松芝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、亚太股份、利尔化学、宇瞳光学，退出 华谊集团、周大生、大金重工、威奥股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.43% 为全年高点；主要经由 中际旭创、宇瞳光学、工业富联、思维列控 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 大金重工、威奥股份、工业富联、新美星 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 中科三环、宝武镁业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 大金重工 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：再升科技、凯恩股份、富维股份、松芝股份、汇源通信、海容冷链、索通发展、维海德、达意隆、金太阳；退出：中原高速、中科三环、华帝股份、思维列控、新媒股份、浙富控股、理工能科、维力医疗、长虹华意、黄山旅游

2025-09-30 新进：华谊集团、周大生、大金重工、威奥股份、宝丰能源、新美星、时代新材、英威腾、高能环境；退出：再升科技、凯恩股份、富维股份、松芝股份、汇源通信、海容冷链、维海德、达意隆、金太阳

2025-12-31 新进：中际旭创、亚太股份、利尔化学、宇瞳光学、宝武镁业、工业富联、杰普特、深南电路、生益科技、睿创微纳；退出：华谊集团、周大生、大金重工、威奥股份、宝丰能源、新美星、时代新材、索通发展、英威腾、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/12；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。