中信建投睿利C
(004635)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中信建投睿利C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投睿利C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.29%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.58%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、八方股份、华利集团、贵州茅台。2021 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2900% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0241 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.12% 调整至 10.81%，国防军工 由 0% 至 9.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、玲珑轮胎，退出 中国中免、招商银行。Q3 再平衡：新进 中航光电、大参林、海康威视、益丰药房，退出 中信出版、中国平安、伟星新材、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 9.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、八方股份、华利集团、贵州茅台，退出 大参林、扬农化工、格力电器、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、家用电器、传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+5.17pp)、纺织服饰(+9.16pp)、医药生物(+4.25pp)；净降配 基础化工(-3.05pp)、家用电器(-8.4pp)、传媒(-3.32pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（3.52%→9.58%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+9.58pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 9.58% | +9.58 |
| 消费/家电/面板 | 3.07% | 3.51% | 4.86% | 0.0% | -3.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 3.12% | 4.08% | 10.26% | 10.81% | +7.69 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 9.58% | +9.58 |
| 商贸零售 | 2.28% | 0.0% | 0.0% | 9.41% | +7.13 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.16% | +9.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.6% | +8.60 |
| 食品饮料 | 2.64% | 2.9% | 0.0% | 7.81% | +5.17 |
| 建筑装饰 | 3.15% | 4.06% | 3.8% | 4.74% | +1.59 |
| 汽车 | 0.0% | 3.61% | 3.67% | 4.72% | +4.72 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 8.96% | 4.25% | +4.25 |
| 基础化工 | 3.05% | 3.31% | 3.57% | 0.0% | -3.05 |
| 家用电器 | 8.4% | 9.44% | 9.89% | 0.0% | -8.40 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.32% | 2.92% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 建筑材料 | 3.41% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
| 银行 | 2.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国平安、玲珑轮胎；退出：中国中免、招商银行
2021-09-30 新进：中航光电、大参林、海康威视、益丰药房；退出：中信出版、中国平安、伟星新材、贵州茅台
2021-12-31 新进：中国中免、八方股份、华利集团、贵州茅台；退出：大参林、扬农化工、格力电器、海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.38 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 3.61 | -19.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.33 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 2.28 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.52 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 5.22 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大参林 | 4.89 | -0.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 4.07 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伟星新材 | 3.02 | -18.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信出版 | 2.92 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.9 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.38 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华利集团 | 9.16 | -18.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 7.81 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 9.41 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 八方股份 | 8.6 | -22.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 格力电器 | 5.03 | -4.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 3.57 | 25.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 4.86 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大参林 | 4.89 | -0.71 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。