中信建投睿利C
(004635)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
中信建投睿利C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投睿利C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.64%，四季平均换手约76.2%。四季度新进Top10：神驰机电。2019 年调仓：新进 10 笔（7 盈 / 3 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.6400% |
| 平均换手 | 76.2000% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 商贸零售、基础化工。
Q2 末换仓：新进 东方财富、中国中免、格力电器、贵州茅台，退出 中国国旅、伟星新材、光大银行、华鲁恒升。Q3 商贸零售行业持仓占比从 6.06% 升至 9.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、伟星新材、国电南瑞、恒逸石化，退出 东方财富、中国中免、招商银行、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 神驰机电，退出 中国国旅、中国平安、中国电影、伟星新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、传媒、机械设备 等方向；净降配 建筑材料(-4.04pp)、传媒(-1.63pp)、机械设备(-1.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 4.04% | 0.0% | 1.65% | 0.0% | -4.04 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.51% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.63% | 1.83% | 2.48% | 0.0% | -1.63 |
| 电子 | 0.0% | 0.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 商贸零售 | 13.46% | 6.06% | 9.98% | 0.0% | -13.46 |
| 非银金融 | 5.04% | 4.0% | 3.16% | 0.0% | -5.04 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.02% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.12% | 2.23% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 9.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.11 |
| 银行 | 8.73% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | -8.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：东方财富、中国中免、格力电器、贵州茅台、重百集团、飞凯材料；退出：中国国旅、伟星新材、光大银行、华鲁恒升、弘亚数控、扬农化工、重庆百货
2019-09-30 新进：中国国旅、伟星新材、国电南瑞、恒逸石化、生物股份、重庆百货、长源电力；退出：东方财富、中国中免、招商银行、贵州茅台、重百集团、飞凯材料
2019-12-31 新进：神驰机电；退出：中国国旅、中国平安、中国电影、伟星新材、国电南瑞、恒逸石化、格力电器、生物股份、重庆百货、长源电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.12 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 东方财富 | 1.22 | 9.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 飞凯材料 | 0.05 | 14.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.88 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 4.04 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 弘亚数控 | 1.84 | -22.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 5.73 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 3.38 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 光大银行 | 2.68 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒逸石化 | 2.02 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长源电力 | 2.91 | 1.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 伟星新材 | 1.65 | -17.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生物股份 | 1.51 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.5 | 3.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.22 | 9.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 飞凯材料 | 0.05 | 14.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.31 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.88 | 16.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 神驰机电 | 0.01 | -16.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.23 | 14.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒逸石化 | 2.02 | 6.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长源电力 | 2.91 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 1.65 | -17.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生物股份 | 1.51 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 3.5 | 3.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 4.77 | 4.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国电影 | 2.48 | -1.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.16 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 5.21 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/3；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。