长盛创新驱动混合A

长盛创新驱动混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛创新驱动混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.46%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(18.7%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、捷佳伟创、新宙邦、汇川技术、长城汽车。2020 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.73% 调整至 43.96%，汽车 由 0% 至 7.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中国中免、华兰生物、华润微，退出 中微公司、兆易创新、先导智能、宁德时代。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.27% 升至 46.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、当升科技、恩捷股份、璞泰来，退出 三七互娱、中国中免、北方华创、华润微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、捷佳伟创、新宙邦、汇川技术，退出 华兰生物、当升科技、璞泰来、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、银行、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+32.23pp)、机械设备(+5.01pp)、汽车(+7.02pp)；净降配 电子(-36.0pp)、银行(-6.65pp)、有色金属(-7.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.92%→18.7%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+13.7pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 18.7% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 18.7% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三七互娱、中国中免、华兰生物、华润微、壹网壹创、药明康德、通威股份、鹏鼎控股；退出：中微公司、兆易创新、先导智能、宁德时代、深南电路、赣锋锂业、邮储银行、韦尔股份

2020-09-30 新进：天赐材料、当升科技、恩捷股份、璞泰来、阳光电源、隆基股份；退出：三七互娱、中国中免、北方华创、华润微、壹网壹创、鹏鼎控股

2020-12-31 新进：宁德时代、捷佳伟创、新宙邦、汇川技术、长城汽车、隆基绿能；退出：华兰生物、当升科技、璞泰来、立讯精密、药明康德、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。