国寿安保稳吉混合C
(004757)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳吉混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳吉混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.69%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、安琪酵母、恒顺醋业、新宝股份、水星家纺。2018 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6900% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、银行。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中炬高新、伊利股份、招商银行，退出 九阳股份、农业银行、恒顺醋业、欧菲科技。Q3 再平衡：新进 建设银行、景旺电子、济川药业、海螺水泥，退出 中信证券、中炬高新、伊利股份、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、安琪酵母、恒顺醋业、新宝股份，退出 五粮液、建设银行、招商银行、青岛海尔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净降配 农林牧渔(-2.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.89% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.91% | 1.26% | 2.16% | 1.3% | -0.61 |
| 食品饮料 | 1.36% | 1.27% | 0.56% | 0.84% | -0.52 |
| 电力设备 | 0.73% | 0.75% | 0.71% | 0.77% | +0.04 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 电子 | 1.28% | 0.0% | 0.26% | 0.25% | -1.03 |
| 家用电器 | 0.48% | 1.89% | 0.37% | 0.18% | -0.30 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.18% | +0.18 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.13% | +0.13 |
| 农林牧渔 | 2.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中信证券、中炬高新、伊利股份、招商银行、海尔智家、美的集团、阳谷华泰；退出：九阳股份、农业银行、恒顺醋业、欧菲科技、法拉电子、海大集团、生物股份
2018-09-30 新进：建设银行、景旺电子、济川药业、海螺水泥、青岛海尔、顺鑫农业；退出：中信证券、中炬高新、伊利股份、海尔智家、美的集团、阳谷华泰
2018-12-31 新进：保利发展、安琪酵母、恒顺醋业、新宝股份、水星家纺；退出：五粮液、建设银行、招商银行、青岛海尔、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.91 | -22.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 阳谷华泰 | 0.36 | -20.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.36 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.35 | 16.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.98 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.28 | 16.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.52 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 九阳股份 | 0.48 | -1.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海大集团 | 1.23 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 欧菲科技 | 0.59 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 生物股份 | 0.89 | -37.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恒顺醋业 | 0.67 | -9.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 法拉电子 | 0.69 | 8.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.76 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 0.18 | -30.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 济川药业 | 0.28 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.21 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.32 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 景旺电子 | 0.26 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.91 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 阳谷华泰 | 0.36 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.36 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 0.28 | 16.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.52 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新宝股份 | 0.18 | 41.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.54 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.47 | 7.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒顺醋业 | 0.37 | 31.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 水星家纺 | 0.26 | 29.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.38 | -25.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 0.18 | -30.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.37 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 0.37 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.32 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。