中科沃土沃嘉混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中科沃土沃嘉混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约4.13%，四季平均换手约41.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.27%)。四季度新进Top10：伊利股份、兴业银行、长江电力。2021 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 4.1300% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、东方财富，退出 伊利股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 宏川智慧、药明康德、隆基股份，退出 中国中免、兴业银行、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、兴业银行、长江电力，退出 三峡能源、药明康德、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.41% | 0.31% | 0.28% | 0.27% | -0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.73% | 1.36% | 1.28% | 1.51% | -0.22 |
| 银行 | 0.87% | 0.74% | 0.5% | 0.64% | -0.23 |
| 非银金融 | 0.8% | 0.8% | 0.63% | 0.64% | -0.16 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.3% | +0.30 |
| 家用电器 | 0.68% | 0.31% | 0.28% | 0.27% | -0.41 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.5% | 0.63% | 0.19% | +0.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.35% | 0.27% | 0.21% | 0.0% | -0.35 |
| 商贸零售 | 0.28% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、东方财富；退出：伊利股份、格力电器
2021-09-30 新进：宏川智慧、药明康德、隆基股份；退出：中国中免、兴业银行、恒瑞医药
2021-12-31 新进：伊利股份、兴业银行、长江电力；退出：三峡能源、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.24 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.5 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.27 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.24 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏川智慧 | 0.24 | 41.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.28 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.21 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.27 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.24 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.24 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.19 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.19 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.19 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.63 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.28 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.21 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。