中银证券聚瑞混合A

中银证券聚瑞混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中银证券聚瑞混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.63%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.87%)。四季度新进Top10：中国船舶、巨星农牧、惠泰医疗、新华医疗、澜起科技。2023 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.89%。

Q2 末换仓：新进 兔宝宝、华电国际、新华医疗、聚和材料，退出 中信银行、华润三九、同仁堂、神火股份。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东鹏控股、中信证券、中国人寿、久立特材，退出 上海医药、中国中铁、中国铁建、华电国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、巨星农牧、惠泰医疗、新华医疗，退出 东鹏控股、中国人寿、久立特材、兔宝宝，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+4.89pp)、交通运输(+1.94pp)、国防军工(+1.7pp)；净降配 建筑装饰(-2.96pp)、汽车(-1.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：兔宝宝、华电国际、新华医疗、聚和材料、金牌家居；退出：中信银行、华润三九、同仁堂、神火股份、银轮股份

2023-09-30 新进：东鹏控股、中信证券、中国人寿、久立特材、北新建材、宁波银行、海通证券、精锻科技；退出：上海医药、中国中铁、中国铁建、华电国际、新华医疗、科伦药业、聚和材料、金牌家居

2023-12-31 新进：中国船舶、巨星农牧、惠泰医疗、新华医疗、澜起科技、英科医疗、阳光电源；退出：东鹏控股、中国人寿、久立特材、兔宝宝、北新建材、宁波银行、精锻科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。