人保双利C

人保双利C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

人保双利C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.51%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东华软件、中国平安、中科曙光、华泰证券、格力电器。2018 年调仓：新进 25 笔（14 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.14%。

Q2 末换仓：新进 万科A、宝钢股份、建设银行、招商银行，退出 中信证券、中储股份、中国联通、华泰证券。Q3 计算机行业持仓占比从 0.8% 升至 12.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方国信、五粮液、天源迪科、太极股份，退出 万科A、宝钢股份、平安银行、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华软件、中国平安、中科曙光、华泰证券，退出 东方国信、五粮液、天源迪科、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 计算机(+6.14pp)、家用电器(+3.39pp)、食品饮料(+1.54pp)；净降配 国防军工(-1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：万科A、宝钢股份、建设银行、招商银行、新华保险、景嘉微、美的集团、葛洲坝、高伟达；退出：中信证券、中储股份、中国联通、华泰证券、徐工机械、星网宇达、绿地控股、荣盛发展、金螳螂

2018-09-30 新进：东方国信、五粮液、天源迪科、太极股份、恒瑞医药、恒生电子、用友网络、赛意信息；退出：万科A、宝钢股份、平安银行、建设银行、招商银行、新华保险、景嘉微、葛洲坝

2018-12-31 新进：东华软件、中国平安、中科曙光、华泰证券、格力电器、老板电器、贵州茅台、赢时胜；退出：东方国信、五粮液、天源迪科、恒生电子、用友网络、美的集团、赛意信息、高伟达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/11；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。