人保双利C
(004989)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
人保双利C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
人保双利C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.89%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、中国国航、山西汾酒、广州酒家、恒瑞医药。2019 年调仓：新进 24 笔（16 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8900% |
| 平均换手 | 87.1300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 3.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中南建设、佳都科技、同花顺、爱尔眼科，退出 五粮液、恒生电子、格力电器、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中国国航、山西汾酒、广州酒家，退出 万科A、中南建设、中国平安、佳都科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+3.04pp)、商贸零售(+1.88pp)、医药生物(+3.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 2.84% | 1.16% | 3.04% | +3.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 3.0% | +3.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 银行 | 0.0% | 1.73% | 1.85% | 0.75% | +0.75 |
| 房地产 | 0.0% | 0.82% | 1.62% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.28% | 2.17% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.5% | 2.09% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：中南建设、佳都科技、同花顺、爱尔眼科、长安汽车；退出：五粮液、恒生电子、格力电器、海康威视、美的集团
2019-12-31 新进：中国中免、中国国航、山西汾酒、广州酒家、恒瑞医药、恒顺醋业、昭衍新药、永辉超市、益丰药房；退出：万科A、中南建设、中国平安、佳都科技、同花顺、平安银行、爱尔眼科、贵州茅台、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.78 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万科A | 0.82 | -6.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.59 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.74 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.5 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.67 | 17.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.95 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.34 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.61 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.5 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.88 | 35.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中南建设 | 0.89 | 35.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.94 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 同花顺 | 0.79 | 9.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 佳都科技 | 1.38 | -7.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.59 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.74 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.5 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.67 | 17.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.61 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.0 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恒顺醋业 | 1.02 | 28.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.04 | 0.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.8 | -32.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.61 | -24.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 1.27 | 35.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 广州酒家 | 0.98 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 1.02 | 25.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 0.98 | 27.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.96 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 万科A | 0.73 | 24.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 0.88 | 35.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中南建设 | 0.89 | 35.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.94 | 11.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 同花顺 | 0.79 | 9.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.16 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 佳都科技 | 1.38 | -7.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.09 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 16/8；退出 规避/错失 3/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。