泰康景泰回报混合C
(005015)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康景泰回报混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康景泰回报混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.99%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、中南传媒、中青旅、威胜信息、报喜鸟。2022 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.9900% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0022 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中兵红箭、中航机电、中航高科、中际旭创，退出 人福医药、大秦铁路、山东高速、海利尔。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、大秦铁路、洽洽食品，退出 中兵红箭、中国建筑、中航高科、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中南传媒、中青旅、威胜信息，退出 中天科技、中航机电、亨通光电、口子窖，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 传媒(+2.75pp)、通信(+1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.08% | 1.12% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 1.11% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.87% | 5.11% | 5.62% | 3.55% | -1.32 |
| 通信 | 1.83% | 3.13% | 5.59% | 3.36% | +1.53 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 2.75% | +2.75 |
| 交通运输 | 2.28% | 0.0% | 1.39% | 1.93% | -0.35 |
| 医药生物 | 0.94% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +0.24 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 国防军工 | 1.06% | 3.18% | 1.12% | 0.0% | -1.06 |
| 基础化工 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 建筑装饰 | 0.93% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.11% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中兵红箭、中航机电、中航高科、中际旭创、亿嘉和；退出：人福医药、大秦铁路、山东高速、海利尔、火炬电子
2022-09-30 新进：中天科技、亨通光电、大秦铁路、洽洽食品、长江传媒；退出：中兵红箭、中国建筑、中航高科、中际旭创、亿嘉和
2022-12-31 新进：ST人福、中南传媒、中青旅、威胜信息、报喜鸟、洋河股份；退出：中天科技、中航机电、亨通光电、口子窖、广州酒家、洽洽食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中兵红箭 | 1.1 | -23.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航机电 | 1.12 | -8.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.94 | -16.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航高科 | 0.96 | -12.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿嘉和 | 1.14 | -41.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.94 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山东高速 | 1.11 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 1.17 | -4.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海利尔 | 1.14 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 火炬电子 | 1.06 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.94 | 8.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 1.79 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中天科技 | 1.11 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长江传媒 | 0.92 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.39 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中兵红箭 | 1.1 | -23.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 0.94 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航高科 | 0.96 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.05 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿嘉和 | 1.14 | -41.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 报喜鸟 | 1.02 | 24.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 0.99 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | ST人福 | 1.18 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中青旅 | 0.88 | 0.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 1.81 | 16.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 威胜信息 | 0.91 | 31.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航机电 | 1.12 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洽洽食品 | 0.94 | 8.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 1.79 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 1.11 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广州酒家 | 1.06 | 19.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 口子窖 | 1.16 | 22.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。