鹏扬景兴混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景兴混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.55%，四季平均换手约23.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.12%)。四季度新进Top10：ST人福、中国海油。2024 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 11.5500% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、基础化工。
Q2 末换仓：新进 ST人福、海康威视、美的集团，退出 中炬高新、人福医药、伊利股份。Q3 再平衡：新进 人福医药、圆通速递，退出 ST人福、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国海油，退出 人福医药、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 石油石化(+1.7pp)；净降配 食品饮料(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.05% | 1.14% | 1.12% | +1.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 4.7% | 3.21% | 3.57% | 3.11% | -1.59 |
| 基础化工 | 2.12% | 2.47% | 2.7% | 2.63% | +0.51 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.7% | +1.70 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.05% | 1.14% | 1.12% | +1.12 |
| 煤炭 | 0.93% | 1.01% | 0.91% | 0.9% | -0.03 |
| 医药生物 | 0.69% | 1.36% | 1.62% | 0.83% | +0.14 |
| 公用事业 | 0.7% | 0.8% | 0.87% | 0.81% | +0.11 |
| 机械设备 | 0.98% | 1.13% | 0.93% | 0.75% | -0.23 |
| 计算机 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、海康威视、美的集团；退出：中炬高新、人福医药、伊利股份
2024-09-30 新进：人福医药、圆通速递；退出：ST人福、海康威视
2024-12-31 新进：ST人福、中国海油；退出：人福医药、圆通速递
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.05 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.81 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中炬高新 | 0.57 | -14.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.69 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 0.66 | -20.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.81 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 1.7 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 0.66 | -20.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 3/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。