金信价值精选混合C
(005118)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
金信价值精选混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
金信价值精选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.91%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗、苑东生物。2025 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.9100% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0198 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 13.33% |
| 年化波动率 | 29.13% |
| 最大回撤 | -37.54% |
| 夏普比率 | 0.37 |
| 索提诺比率 | 0.52 |
| 同类排名 | 前 69%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 62.7 | 偏强 |
| 波动 | 81.8 | 较大 |
| 风险 | 3.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 医药生物行业持仓占比从 41.96% 升至 49.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 一品红、信立泰、华纳药厂、泓博医药，退出 人福医药、圣诺生物、怡和嘉业、惠泰医疗。Q3 再平衡：新进 君实生物、广生堂、恩华药业、益方生物，退出 一品红、三友医疗、华纳药厂、泓博医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗，退出 君实生物、广生堂、恩华药业、热景生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+3.31pp)、计算机(+3.82pp)；净降配 医药生物(-11.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 嘉和美康、国盾量子 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 41.96% | 49.47% | 42.21% | 30.85% | -11.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.82% | +3.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.13% | +7.13 | 明显加仓 | 嘉和美康、国盾量子 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：一品红、信立泰、华纳药厂、泓博医药、泽璟制药、瑞迈特、贝达药业；退出：人福医药、圣诺生物、怡和嘉业、惠泰医疗、昭衍新药、美好医疗、药康生物
2025-09-30 新进：君实生物、广生堂、恩华药业、益方生物、科兴制药、联影医疗；退出：一品红、三友医疗、华纳药厂、泓博医药、贝达药业、键凯科技
2025-12-31 新进：万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗、苑东生物、贝达药业、键凯科技；退出：君实生物、广生堂、恩华药业、热景生物、瑞迈特、益方生物、科兴制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 信立泰 | 3.91 | 27.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 3.42 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 一品红 | 4.43 | 18.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 泓博医药 | 3.7 | 1.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 泽璟制药 | 4.31 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华纳药厂 | 4.0 | 38.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 美好医疗 | 4.2 | -39.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 人福医药 | 3.23 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 3.19 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 药康生物 | 3.15 | 8.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 圣诺生物 | 3.1 | 14.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 3.31 | -23.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 4.53 | -11.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 广生堂 | 3.35 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 科兴制药 | 3.25 | -18.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 君实生物 | 3.19 | -17.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 联影医疗 | 3.74 | -17.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 益方生物 | 4.41 | -12.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 贝达药业 | 3.42 | 15.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 一品红 | 4.43 | 18.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 泓博医药 | 3.7 | 1.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 三友医疗 | 4.99 | 2.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 键凯科技 | 5.9 | 33.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华纳药厂 | 4.0 | 38.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万泽股份 | 3.62 | 61.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 3.68 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美好医疗 | 3.99 | 5.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国盾量子 | 3.31 | 5.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉和美康 | 3.82 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 3.24 | 12.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 苑东生物 | 4.45 | 4.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 4.53 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 广生堂 | 3.35 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 瑞迈特 | 3.85 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 热景生物 | 4.71 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 科兴制药 | 3.25 | -18.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 君实生物 | 3.19 | -17.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 益方生物 | 4.41 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。