中科沃土转型升级混合A
(005281)公募权益主动型混合型战略转型2019 自然年 · 重仓透视
中科沃土转型升级混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
中科沃土转型升级混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.36%，四季平均换手约74.6%。四季度新进Top10：中兴通讯、仙琚制药、信维通信、杰瑞股份、海康威视。2019 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.3600% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0348 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.73% 调整至 15.98%，通信 由 3.69% 至 10.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、天邦食品、招商银行、新希望，退出 亿联网络、华泰证券、天邦股份、广发证券。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、欧普康视、海通证券、美年健康，退出 中信证券、天邦食品、招商银行、海螺水泥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 15.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、仙琚制药、信维通信、杰瑞股份，退出 中国平安、唐人神、恒瑞医药、新希望，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、农林牧渔 等方向；净加仓 通信(+6.59pp)、医药生物(+4.29pp)、机械设备(+6.41pp)；净降配 非银金融(-16.38pp)、农林牧渔(-23.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 3.73% | 0.0% | 0.0% | 15.98% | +12.25 |
| 通信 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 10.28% | +6.59 |
| 电子 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 8.59% | +4.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.41% | +6.41 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.3% | +4.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 13.14% | 4.29% | +4.29 |
| 非银金融 | 16.38% | 12.56% | 10.27% | 0.0% | -16.38 |
| 建筑材料 | 0.0% | 5.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 23.61% | 32.2% | 26.46% | 0.0% | -23.61 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.56% | 9.46% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 7.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国平安、天邦食品、招商银行、新希望、海螺水泥、贵州茅台；退出：亿联网络、华泰证券、天邦股份、广发证券、恒华科技、沪电股份
2019-09-30 新进：恒瑞医药、欧普康视、海通证券、美年健康；退出：中信证券、天邦食品、招商银行、海螺水泥
2019-12-31 新进：中兴通讯、仙琚制药、信维通信、杰瑞股份、海康威视、烽火通信、立讯精密、紫光股份、金山办公、长城汽车；退出：中国平安、唐人神、恒瑞医药、新希望、欧普康视、海通证券、温氏股份、牧原股份、美年健康、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 新希望 | 5.34 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 7.74 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.56 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 5.1 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 8.17 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 广发证券 | 5.54 | -15.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.71 | 18.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 恒华科技 | 3.73 | -36.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 3.69 | 9.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 5.12 | -0.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 美年健康 | 2.0 | 22.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 4.5 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 6.64 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海通证券 | 1.67 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 天邦食品 | 5.26 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 4.39 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 7.74 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 5.1 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.51 | 20.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 紫光股份 | 4.65 | 11.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 4.29 | 41.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 6.41 | -40.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海康威视 | 5.83 | -14.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.34 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 信维通信 | 4.25 | -24.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 烽火通信 | 5.77 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 4.3 | 0.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金山办公 | 5.5 | 36.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 新希望 | 5.65 | 16.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 美年健康 | 2.0 | 22.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 唐人神 | 3.99 | -7.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 9.17 | 25.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 7.65 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 4.5 | -4.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.64 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.46 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海通证券 | 1.67 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 8.6 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。