中科沃土转型升级混合A
(005281)公募权益主动型混合型战略转型2021 自然年 · 重仓透视
中科沃土转型升级混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中科沃土转型升级混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.59%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、丽珠集团、京北方、卫宁健康、国脉文化。2021 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.5900% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0317 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 医药生物 两条主线展开：传媒 持仓占比由 4.43% 调整至 16.25%，医药生物 由 0% 至 7.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST美谷、华东医药、朗姿股份、特变电工，退出 三七互娱、京东方A、伊利股份、宇通客车。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 24.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、大华股份、奥园美谷、山西汾酒，退出 *ST美谷、华东医药、朗姿股份、特变电工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、丽珠集团、京北方、卫宁健康，退出 五粮液、华熙生物、大华股份、奥园美谷，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、美容护理、汽车 等方向；净加仓 传媒(+11.82pp)、医药生物(+7.41pp)；净降配 食品饮料(-9.37pp)、电子(-1.66pp)、美容护理(-9.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.58 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 4.43% | 0.0% | 0.0% | 16.25% | +11.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.74% | 5.3% | 7.41% | +7.41 |
| 计算机 | 8.29% | 0.0% | 5.13% | 7.12% | -1.17 |
| 电子 | 4.58% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | -1.66 |
| 食品饮料 | 9.37% | 0.0% | 24.2% | 0.0% | -9.37 |
| 美容护理 | 9.18% | 30.22% | 29.03% | 0.0% | -9.18 |
| 电力设备 | 0.0% | 11.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 5.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 14.3% | 5.09% | 0.0% | 0.0% | -14.30 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 7.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST美谷、华东医药、朗姿股份、特变电工、苏宁环球、贝泰妮、通威股份；退出：三七互娱、京东方A、伊利股份、宇通客车、广汽集团、绝味食品、金山办公
2021-09-30 新进：五粮液、大华股份、奥园美谷、山西汾酒、昊海生科、泸州老窖、贵州茅台；退出：*ST美谷、华东医药、朗姿股份、特变电工、苏宁环球、通威股份、长安汽车
2021-12-31 新进：三七互娱、丽珠集团、京北方、卫宁健康、国脉文化、完美世界、开立医疗、昆仑万维、歌尔股份、视觉中国；退出：五粮液、华熙生物、大华股份、奥园美谷、山西汾酒、昊海生科、泸州老窖、爱美客、贝泰妮、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | *ST美谷 | 8.2 | -36.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苏宁环球 | 5.08 | -42.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华东医药 | 7.74 | -35.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 朗姿股份 | 7.48 | -50.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝泰妮 | 7.05 | -24.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 特变电工 | 5.61 | 88.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通威股份 | 5.61 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 4.58 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 4.43 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 4.6 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.23 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广汽集团 | 5.22 | 26.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 绝味食品 | 5.14 | 9.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金山办公 | 8.29 | 21.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.43 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 5.53 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 5.13 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 8.14 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 5.1 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昊海生科 | 5.3 | -33.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 5.09 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏宁环球 | 5.08 | -42.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 7.74 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 朗姿股份 | 7.48 | -50.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 特变电工 | 5.61 | 88.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通威股份 | 5.61 | 17.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 3.25 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 视觉中国 | 2.76 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.92 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 4.73 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 2.49 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京北方 | 4.32 | 25.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 2.8 | -43.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 3.74 | -27.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 开立医疗 | 4.16 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国脉文化 | 2.53 | -26.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 5.43 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奥园美谷 | 5.21 | -23.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 5.53 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 5.13 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱美客 | 8.79 | -9.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 7.26 | -5.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.14 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 5.1 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 7.77 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昊海生科 | 5.3 | -33.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。