前海开源价值策略股票
(005328)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
前海开源价值策略股票 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源价值策略股票 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.9%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、中国广核、中国海油、南京银行、川投能源。2024 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.9000% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0354 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 银行 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 21.05%，银行 由 0% 至 19.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中文传媒、华设集团、德赛电池，退出 三花智控、中国银河、人福医药、模塑科技。Q3 再平衡：新进 东诚药业、中粮糖业、中远海控、人福医药，退出 ST人福、东山精密、中文传媒、冰轮环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 19.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、中国广核、中国海油、南京银行，退出 东诚药业、中粮糖业、中航重机、人福医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、非银金融、商贸零售 等方向；净加仓 公用事业(+21.05pp)、石油石化(+9.24pp)、交通运输(+8.37pp)；净降配 国防军工(-5.46pp)、非银金融(-5.1pp)、商贸零售(-5.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 5.46% | 7.28% | 6.11% | 0.0% | -5.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.6% | 21.05% | +21.05 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 19.6% | +19.60 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.24% | +9.24 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.46% | 8.37% | +8.37 |
| 国防军工 | 5.46% | 7.28% | 6.11% | 0.0% | -5.46 |
| 非银金融 | 5.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.10 |
| 传媒 | 0.0% | 5.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 5.5% | 0.0% | 4.61% | 0.0% | -5.50 |
| 机械设备 | 17.25% | 17.33% | 5.43% | 0.0% | -17.25 |
| 汽车 | 4.98% | 0.0% | 5.0% | 0.0% | -4.98 |
| 医药生物 | 12.83% | 7.09% | 12.25% | 0.0% | -12.83 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.65% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 10.32% | 6.84% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.78 |
| 电子 | 4.87% | 6.94% | 0.0% | 0.0% | -4.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、中文传媒、华设集团、德赛电池、欣旺达、联赢激光；退出：三花智控、中国银河、人福医药、模塑科技、王府井、长春高新
2024-09-30 新进：东诚药业、中粮糖业、中远海控、人福医药、卧龙电驱、王府井、福能股份、赛轮轮胎；退出：ST人福、东山精密、中文传媒、冰轮环境、华设集团、德赛电池、欣旺达、联赢激光
2024-12-31 新进：上海银行、中国广核、中国海油、南京银行、川投能源、平安银行、桂冠电力、沪农商行、长江电力；退出：东诚药业、中粮糖业、中航重机、人福医药、卧龙电驱、杰瑞股份、王府井、福能股份、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 5.42 | 11.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 4.9 | 44.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中文传媒 | 5.01 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华设集团 | 4.64 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联赢激光 | 4.82 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.86 | -23.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 模塑科技 | 4.98 | -26.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 4.78 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 王府井 | 5.5 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国银河 | 5.1 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东诚药业 | 4.52 | -13.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福能股份 | 4.6 | -3.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 卧龙电驱 | 6.84 | 35.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中粮糖业 | 4.65 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 王府井 | 4.61 | -4.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 5.0 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海控 | 4.46 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 5.42 | 11.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 冰轮环境 | 5.88 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 6.94 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 4.9 | 44.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中文传媒 | 5.01 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华设集团 | 4.64 | -15.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 联赢激光 | 4.82 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平安银行 | 4.84 | -3.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国广核 | 5.02 | -12.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 桂冠电力 | 4.77 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川投能源 | 4.79 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 6.47 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 9.24 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南京银行 | 4.91 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上海银行 | 5.02 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪农商行 | 4.83 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 5.43 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东诚药业 | 4.52 | -13.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 人福医药 | 7.73 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福能股份 | 4.6 | -3.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 卧龙电驱 | 6.84 | 35.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中粮糖业 | 4.65 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航重机 | 6.11 | 1.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 王府井 | 4.61 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 5.0 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。