鹏扬景泰成长混合A

鹏扬景泰成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景泰成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.07%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.17%)、消费/家电/面板(4.7%)。四季度新进Top10：德业股份、惠泰医疗、格力电器、潍柴动力、立讯精密。2024 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 电子 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.96% 调整至 7.18%，电子 由 0% 至 5.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 5.03% 升至 12.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团，退出 三花智控、盛弘股份、福斯特、银轮股份。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、欣旺达、海尔智家，退出 拓普集团、璞泰来、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德业股份、惠泰医疗、格力电器、潍柴动力，退出 中国铝业、五粮液、山西汾酒、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+5.21pp)、家用电器(+2.22pp)、医药生物(+2.64pp)；净降配 电力设备(-13.77pp)、有色金属(-5.03pp)、汽车(-3.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.7pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团；退出：三花智控、盛弘股份、福斯特、银轮股份

2024-09-30 新进：山西汾酒、欣旺达、海尔智家；退出：拓普集团、璞泰来、美的集团

2024-12-31 新进：德业股份、惠泰医疗、格力电器、潍柴动力、立讯精密；退出：中国铝业、五粮液、山西汾酒、欣旺达、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。