长安鑫禧灵活配置混合A
(005477)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长安鑫禧灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫禧灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.39%，四季平均换手约78.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中矿资源、盐湖股份、科达制造。2021 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.3900% |
| 平均换手 | 78.3700% |
| 持股集中度 | 0.0420 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 42.57%，基础化工 由 0% 至 14.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亚玛顿、沪电股份、深南电路、火炬电子，退出 东方雨虹、五粮液、博腾股份、宁德时代。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 44.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天华超净、天齐锂业、川能动力、永兴材料，退出 亚玛顿、沪电股份、深南电路、火炬电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、盐湖股份、科达制造，退出 天华超净、藏格控股、西藏矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、食品饮料、建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+42.57pp)、机械设备(+3.14pp)、基础化工(+14.52pp)；净降配 电子(-3.53pp)、食品饮料(-8.53pp)、建筑材料(-4.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.42pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.42pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 7.42% | 8.14% | 0.0% | 0.0% | -7.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 44.31% | 42.57% | +42.57 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 7.79% | 14.52% | +14.52 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 7.85% | 7.16% | +7.16 |
| 机械设备 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 6.85% | +3.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.53% | 44.48% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
| 食品饮料 | 8.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.53 |
| 建筑材料 | 4.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.18 |
| 医药生物 | 9.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.52 |
| 电力设备 | 11.13% | 24.45% | 4.16% | 0.0% | -11.13 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.42% | 8.14% | 0% | 0% | -7.42 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.42% | 8.14% | 0% | 0% | -7.42 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亚玛顿、沪电股份、深南电路、火炬电子、立讯精密、精研科技、长盈精密、隆基绿能、鹏鼎控股；退出：东方雨虹、五粮液、博腾股份、宁德时代、昌红科技、贵州茅台、长春高新、隆基股份、韦尔股份
2021-09-30 新进：天华超净、天齐锂业、川能动力、永兴材料、盛新锂能、藏格控股、融捷股份、西藏矿业、赣锋锂业、雅化集团；退出：亚玛顿、沪电股份、深南电路、火炬电子、立讯精密、精研科技、长盈精密、阳光电源、隆基绿能、鹏鼎控股
2021-12-31 新进：中矿资源、盐湖股份、科达制造；退出：天华超净、藏格控股、西藏矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 8.06 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 7.98 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亚玛顿 | 8.07 | -15.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深南电路 | 4.68 | -14.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 8.35 | -7.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 8.1 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 精研科技 | 7.31 | -26.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 火炬电子 | 4.84 | 4.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.45 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 5.07 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.18 | 8.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 昌红科技 | 3.71 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 4.07 | 59.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.02 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.46 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 3.53 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川能动力 | 7.85 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 藏格控股 | 3.45 | 53.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏矿业 | 3.69 | -4.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 6.48 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 6.88 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 8.32 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 8.48 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 7.79 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 7.01 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.16 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 8.06 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 7.98 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亚玛顿 | 8.07 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深南电路 | 4.68 | -14.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 8.35 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 8.1 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 8.14 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精研科技 | 7.31 | -26.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 8.24 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 火炬电子 | 4.84 | 4.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 7.3 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中矿资源 | 7.18 | 26.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 6.85 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 藏格控股 | 3.45 | 53.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 西藏矿业 | 3.69 | -4.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 4.16 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。