鑫元价值精选混合C
(005494)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鑫元价值精选混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鑫元价值精选混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.86%，四季平均换手约86.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中科蓝讯、乐鑫科技、云天励飞、山金国际、恒玄科技。2024 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8600% |
| 平均换手 | 86.6700% |
| 持股集中度 | 0.0250 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 商贸零售 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 22.54%，商贸零售 由 0% 至 5.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天山铝业、山金国际、神火股份、紫金矿业，退出 中国广核、洛阳钼业、银泰黄金、长江电力。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 25.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科创达、五粮液、深信服、用友网络，退出 中国核电、中国铝业、云铝股份、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科蓝讯、乐鑫科技、云天励飞、山金国际，退出 中科创达、五粮液、深信服、用友网络，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 电子(+22.54pp)、商贸零售(+5.46pp)；净降配 公用事业(-17.55pp)、有色金属(-17.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 6.01% | 3.81% | 0.0% | 0.0% | -6.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 22.54% | +22.54 |
| 有色金属 | 23.71% | 31.12% | 0.0% | 5.93% | -17.78 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.46% | +5.46 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 25.28% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.6% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 7.04% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 17.55% | 7.78% | 0.0% | 0.0% | -17.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 6.01% | 3.81% | 0% | 0% | -6.01 | 明显减仓 | 银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天山铝业、山金国际、神火股份、紫金矿业；退出：中国广核、洛阳钼业、银泰黄金、长江电力
2024-09-30 新进：中科创达、五粮液、深信服、用友网络、经纬恒润、芒果超媒；退出：中国核电、中国铝业、云铝股份、天山铝业、山金国际、神火股份、紫金矿业
2024-12-31 新进：中科蓝讯、乐鑫科技、云天励飞、山金国际、恒玄科技、明月镜片、歌尔股份、爱婴室、王府井、瑞芯微；退出：中科创达、五粮液、深信服、用友网络、经纬恒润、芒果超媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神火股份 | 5.52 | -0.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 7.66 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.81 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国广核 | 5.82 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 5.9 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.99 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 7.04 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 芒果超媒 | 4.6 | 2.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深信服 | 5.58 | -18.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科创达 | 7.8 | 13.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 用友网络 | 4.43 | -6.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 经纬恒润 | 7.47 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 7.52 | 9.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神火股份 | 5.52 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山金国际 | 2.84 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 7.66 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 7.58 | 16.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.81 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 7.78 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山金国际 | 5.93 | 24.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 6.26 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明月镜片 | 3.98 | 25.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 王府井 | 1.99 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 爱婴室 | 5.46 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞芯微 | 3.48 | 57.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.22 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科蓝讯 | 4.96 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云天励飞 | 3.16 | 15.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 6.1 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 7.04 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 4.6 | 2.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深信服 | 5.58 | -18.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科创达 | 7.8 | 13.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 用友网络 | 4.43 | -6.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 经纬恒润 | 7.47 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 5/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。