华泰保兴吉年福定开混合
(005522)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华泰保兴吉年福定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰保兴吉年福定开混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.21%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：山东高速、春风动力、泸州老窖、浙江鼎力。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.2100% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0060 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 5.08% 调整至 9.32%。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 2.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁波银行、山东高速、晨光股份、比亚迪，退出 一心堂、亿联网络、华设集团、恩华药业。Q3 再平衡：新进 亿联网络、八方股份、华测检测、山西汾酒，退出 宁波银行、山东高速、晨光股份、老板电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山东高速、春风动力、泸州老窖、浙江鼎力，退出 亿联网络、山西汾酒、新大正、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、房地产、通信 等方向；净加仓 社会服务(+2.41pp)、纺织服饰(+1.99pp)、银行(+4.24pp)；净降配 建筑装饰(-1.54pp)、食品饮料(-3.5pp)、房地产(-2.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 5.08% | 6.08% | 7.84% | 9.32% | +4.24 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.5% | 2.41% | +2.41 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.34% | 1.61% | 1.99% | +1.99 |
| 医药生物 | 2.07% | 0.0% | 2.12% | 1.92% | -0.15 |
| 食品饮料 | 5.14% | 2.91% | 1.69% | 1.64% | -3.50 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | 1.39% | +1.39 |
| 汽车 | 0.0% | 2.6% | 2.08% | 1.2% | +1.20 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.61% | 1.03% | +1.03 |
| 机械设备 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 1.01% | +0.03 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 房地产 | 2.88% | 1.97% | 1.57% | 0.0% | -2.88 |
| 计算机 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 通信 | 2.95% | 0.0% | 2.01% | 0.0% | -2.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁波银行、山东高速、晨光股份、比亚迪、比音勒芬、老板电器；退出：一心堂、亿联网络、华设集团、恩华药业、捷昌驱动、鸿泉物联
2021-09-30 新进：亿联网络、八方股份、华测检测、山西汾酒、药明康德；退出：宁波银行、山东高速、晨光股份、老板电器、贵州茅台
2021-12-31 新进：山东高速、春风动力、泸州老窖、浙江鼎力；退出：亿联网络、山西汾酒、新大正、比亚迪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.22 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 老板电器 | 1.3 | -27.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.6 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比音勒芬 | 1.34 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山东高速 | 1.25 | -9.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 1.77 | -19.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.71 | 3.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 一心堂 | 1.36 | -28.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 2.95 | 22.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华设集团 | 1.54 | -33.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 0.98 | -28.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿泉物联 | 1.06 | 29.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华测检测 | 1.5 | 6.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 2.01 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.69 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.12 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 八方股份 | 1.61 | -13.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.22 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老板电器 | 1.3 | -27.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东高速 | 1.25 | -9.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.91 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 1.77 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.64 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东高速 | 1.39 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春风动力 | 1.2 | -41.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙江鼎力 | 1.01 | -44.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.08 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新大正 | 1.57 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 2.01 | 0.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.69 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。