广发中小盘精选混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发中小盘精选混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.56%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国人寿、中国太平、中国海洋石油、中外运航运、信义光能。2018 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.5600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0091 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.64%。
09月 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 12.7%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国人寿、中国太平、中国海洋石油、中外运航运，退出 万华化学、中国国旅、华新水泥、广联达，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 公用事业(+7.64pp)、非银金融(+2.48pp)、汽车(+3.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 7.64% | +7.64 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | +3.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | +2.48 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.46% | +2.46 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.48% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.46% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 12.7% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：中国人寿、中国太平、中国海洋石油、中外运航运、信义光能、北京控股、威高股份、昆仑能源、比亚迪股份、白云山；退出：万华化学、中国国旅、华新水泥、广联达、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.64 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.46 | -34.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 7.43 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 5.27 | -16.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 3.48 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 昆仑能源 | 5.22 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中外运航运 | 2.32 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 北京控股 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 白云山 | 1.05 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.8 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国太平 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 信义光能 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 威高股份 | 2.46 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 比亚迪股份 | 3.1 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 0.99 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 广联达 | 3.64 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.46 | -34.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 7.43 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 5.27 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 3.48 | -11.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。