万家量化同顺多策略混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
万家量化同顺多策略混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.29%，四季平均换手约91.2%。四季度新进Top10：中信银行、中国重汽、华域汽车、正泰电器、浙能电力。2018 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 7 笔（规避 7 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.2900% |
| 平均换手 | 91.2000% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 纺织服饰 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.05%，纺织服饰 由 0% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.6%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中信银行、中国重汽、华域汽车、正泰电器，退出 上汽集团、中国石化、交通银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+4.55pp)、电力设备(+3.46pp)、纺织服饰(+5.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 0.0% | 4.16% | 7.05% | +7.05 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 5.88% | +5.88 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.6% | 4.55% | +4.55 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | +2.15 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.05% | 2.14% | +2.14 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.09% | +2.09 |
| 银行 | 0.0% | 4.87% | 2.04% | +2.04 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.14% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.47% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：中信银行、中国重汽、华域汽车、正泰电器、浙能电力、爱施德、雅戈尔；退出：上汽集团、中国石化、交通银行、招商银行、洋河股份、海天味业、长江传媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 2.39 | -9.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 3.41 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 1.92 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.52 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.77 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 3.05 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长江传媒 | 2.47 | -1.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 7.6 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.35 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海天味业 | 1.73 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 2.43 | 60.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 爱施德 | 2.09 | 6.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 浙能电力 | 2.15 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 雅戈尔 | 5.88 | 26.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 2.08 | 10.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 3.46 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中信银行 | 2.04 | 15.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 3.41 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.92 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.52 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.77 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长江传媒 | 2.47 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.35 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海天味业 | 1.73 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 7/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。