万家量化同顺多策略混合C
(005651)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家量化同顺多策略混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家量化同顺多策略混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.74%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、洋河股份、海康威视、福斯特、贵州茅台。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.7400% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0170 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.24%。
Q2 末换仓：新进 万华化学、隆基绿能，退出 格力电器、隆基股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 9.81% 升至 17.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、伊利股份、凯莱英、山西汾酒，退出 万华化学、三一重工、东方财富、中国中免，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、洋河股份、海康威视、福斯特，退出 伊利股份、凯莱英、康龙化成、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、非银金融、机械设备 等方向；净加仓 计算机(+2.16pp)、煤炭(+1.78pp)、食品饮料(+8.24pp)；净降配 家用电器(-12.36pp)、非银金融(-3.18pp)、机械设备(-3.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.8%→9.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-7.11pp)、新能源/电力设备(-6.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.8pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.8pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.11% | 6.78% | 0.0% | 0.0% | -7.11 |
| 新能源/电力设备 | 6.8% | 9.39% | 0.0% | 0.0% | -6.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 6.84% | 8.24% | +8.24 |
| 医药生物 | 8.82% | 9.81% | 17.49% | 3.6% | -5.22 |
| 商贸零售 | 5.12% | 5.52% | 0.0% | 2.43% | -2.69 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.16% | +2.16 |
| 电力设备 | 11.57% | 16.81% | 0.0% | 1.97% | -9.60 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.78% | +1.78 |
| 家用电器 | 12.36% | 6.78% | 0.0% | 0.0% | -12.36 |
| 非银金融 | 3.18% | 5.04% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 机械设备 | 3.57% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 银行 | 3.48% | 3.93% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.8% | 9.39% | 0% | 0% | -6.80 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.8% | 9.39% | 0% | 0% | -6.80 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万华化学、隆基绿能；退出：格力电器、隆基股份
2021-09-30 新进：五粮液、伊利股份、凯莱英、山西汾酒、康龙化成、智飞生物、泰格医药、药明康德、金域医学；退出：万华化学、三一重工、东方财富、中国中免、宁德时代、平安银行、恒瑞医药、美的集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：中国中免、洋河股份、海康威视、福斯特、贵州茅台、通策医疗、陕西煤业；退出：伊利股份、凯莱英、康龙化成、泰格医药、药明康德、迈瑞医疗、金域医学
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万华化学 | 3.13 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 5.25 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.42 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 1.91 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 2.17 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 2.8 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.13 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.15 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.27 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.36 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金域医学 | 2.8 | 8.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 3.93 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 6.78 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 5.04 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 9.39 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.34 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.38 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.13 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 7.42 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 5.52 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.09 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.16 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.02 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 1.77 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 1.78 | 34.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 2.43 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 1.97 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 1.91 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 2.8 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 2.13 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.32 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 2.27 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.36 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金域医学 | 2.8 | 8.74 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。