国富估值优势混合A
(006039)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国富估值优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国富估值优势混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.32%，四季平均换手约97.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.88%)。四季度新进Top10：五粮液、分众传媒、北新建材、卫星化学、宁波银行。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.3200% |
| 平均换手 | 97.6300% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.65%。
Q2 末换仓：新进 信义玻璃、康方生物-B、旭辉永升服务、滔搏，退出 兴业银行、卫星石化、平安银行、龙蟒佰利。Q3 再平衡：新进 中国电建、乐鑫科技、日月股份、澜起科技，退出 信义玻璃、康方生物-B、旭辉永升服务、滔搏，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、分众传媒、北新建材、卫星化学，退出 中国电建、乐鑫科技、日月股份、玲珑轮胎，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 传媒(+2.75pp)、食品饮料(+1.69pp)、建筑材料(+2.71pp)；净降配 银行(-4.98pp)、基础化工(-1.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 2.65% | 5.06% | 5.65% | +5.65 |
| 基础化工 | 6.99% | 0.0% | 0.0% | 5.23% | -1.76 |
| 传媒 | 0.0% | 3.38% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.66% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.69% | +1.69 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.98 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.19% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：信义玻璃、康方生物-B、旭辉永升服务、滔搏、绿城服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、邮储银行、金山软件；退出：兴业银行、卫星石化、平安银行、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：中国电建、乐鑫科技、日月股份、澜起科技、玲珑轮胎；退出：信义玻璃、康方生物-B、旭辉永升服务、滔搏、绿城服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、邮储银行、金山软件
2021-12-31 新进：五粮液、分众传媒、北新建材、卫星化学、宁波银行、新和成、歌尔股份、美的集团、赛轮轮胎；退出：中国电建、乐鑫科技、日月股份、玲珑轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 3.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信义玻璃 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旭辉永升服务 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 绿城服务 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山软件 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 滔搏 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康方生物-B | 2.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.5 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙蟒佰利 | 2.66 | 20.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卫星石化 | 4.33 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.48 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电建 | 2.22 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 2.55 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 日月股份 | 2.19 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 2.49 | 41.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 2.57 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 3.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信义玻璃 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旭辉永升服务 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 绿城服务 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山软件 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 滔搏 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康方生物-B | 2.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.88 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北新建材 | 2.71 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.69 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新和成 | 2.76 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 2.75 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.74 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 1.97 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 2.47 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 1.75 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国电建 | 2.22 | -4.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 2.55 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 日月股份 | 2.19 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 2.57 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 4/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。