国富估值优势混合A
(006039)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
国富估值优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国富估值优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.22%，四季平均换手约72.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中南传媒、平高电气、柏楚电子、格力电器、海澜之家。2024 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.2200% |
| 平均换手 | 72.4700% |
| 持股集中度 | 0.0073 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 3.04% 调整至 5.53%。
Q2 末换仓：新进 中南传媒、报喜鸟、申能股份、百亚股份，退出 国电电力。Q3 再平衡：新进 中谷物流、分众传媒、贵州茅台，退出 中南传媒、报喜鸟、申能股份、百亚股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 5.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中南传媒、平高电气、柏楚电子、格力电器，退出 中谷物流、贵州茅台、龙佰集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 传媒(+3.51pp)、纺织服饰(+2.06pp)、家用电器(+2.49pp)；净降配 公用事业(-2.24pp)、基础化工(-2.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.04% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 8.31% | 3.61% | 3.77% | 6.07% | -2.24 |
| 家用电器 | 3.04% | 2.71% | 0.0% | 5.53% | +2.49 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 3.51% | +3.51 |
| 汽车 | 2.61% | 3.22% | 2.79% | 3.13% | +0.52 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.06% | +2.06 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.85% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.49% | 2.32% | 3.14% | 0.0% | -2.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中南传媒、报喜鸟、申能股份、百亚股份、皖能电力、许继电气；退出：国电电力
2024-09-30 新进：中谷物流、分众传媒、贵州茅台；退出：中南传媒、报喜鸟、申能股份、百亚股份、皖能电力、美的集团、许继电气
2024-12-31 新进：中南传媒、平高电气、柏楚电子、格力电器、海澜之家、粤高速A、苏泊尔；退出：中谷物流、贵州茅台、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 2.14 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 皖能电力 | 2.0 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 报喜鸟 | 2.01 | -19.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百亚股份 | 2.34 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 申能股份 | 2.0 | -3.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中南传媒 | 2.12 | 12.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国电电力 | 2.84 | 18.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 2.78 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.22 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中谷物流 | 1.85 | 8.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.71 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 2.14 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 皖能电力 | 2.0 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 报喜鸟 | 2.01 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百亚股份 | 2.34 | 12.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 申能股份 | 2.0 | -3.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中南传媒 | 2.12 | 12.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 1.74 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 5.53 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 1.66 | 9.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平高电气 | 1.8 | -9.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 2.06 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 1.78 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 2.12 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 3.14 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.22 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中谷物流 | 1.85 | 8.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。