交银创新成长混合

交银创新成长混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

交银创新成长混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.66%，四季平均换手约60.97%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.31%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、兴森科技、城建发展、爱尔眼科。2023 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 8.29% 调整至 14.33%。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中际旭创、宝信软件、海信家电，退出 广联达、普联软件、海康威视。Q3 再平衡：新进 分众传媒、古井贡酒、泸州老窖、药明康德，退出 中兴通讯、中际旭创、宝信软件、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兴森科技、城建发展、爱尔眼科，退出 科大讯飞、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 通信(+2.73pp)、传媒(+2.35pp)、食品饮料(+6.04pp)；净降配 家用电器(-2.35pp)、计算机(-8.76pp)、电力设备(-1.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-1.55pp)、AI算力/光模块(-3.11pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 3.11% 逐季回落至年末 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.31%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.31%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中际旭创、宝信软件、海信家电、金山办公；退出：广联达、普联软件、海康威视

2023-09-30 新进：分众传媒、古井贡酒、泸州老窖、药明康德；退出：中兴通讯、中际旭创、宝信软件、洋河股份、海信家电、海信视像

2023-12-31 新进：中际旭创、兴森科技、城建发展、爱尔眼科；退出：科大讯飞、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 11/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。