永赢智能领先混合A
(006266)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
永赢智能领先混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢智能领先混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.93%，四季平均换手约55.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.64%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：广联达、星宇股份、隆基绿能。2020 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 2 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.9300% |
| 平均换手 | 55.5300% |
| 持股集中度 | 0.0284 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.05% 调整至 15.07%，医药生物 由 0% 至 10.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保利发展、格力电器、美的集团，退出 保利地产、先导智能、赣锋锂业。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天奈科技、宁德时代、宝信软件、恒立液压，退出 万科A、东方财富、中信证券、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广联达、星宇股份、隆基绿能，退出 宝信软件、恒立液压、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、银行、房地产 等方向；净加仓 国防军工(+3.88pp)、医药生物(+10.59pp)、机械设备(+5.83pp)；净降配 传媒(-3.85pp)、银行(-4.89pp)、房地产(-8.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→10.5%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+11.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 10.5% | 11.64% | +11.64 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 6.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.05% | 0.0% | 13.5% | 15.07% | +11.02 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 9.53% | 10.59% | +10.59 |
| 有色金属 | 3.83% | 0.0% | 4.38% | 6.4% | +2.57 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 9.54% | 5.83% | +5.83 |
| 计算机 | 3.68% | 5.87% | 3.95% | 4.84% | +1.16 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.52% | 3.88% | +3.88 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 传媒 | 3.85% | 5.11% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 家用电器 | 0.0% | 11.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.89% | 5.56% | 0.0% | 0.0% | -4.89 |
| 房地产 | 8.36% | 10.28% | 0.0% | 0.0% | -8.36 |
| 非银金融 | 21.22% | 23.75% | 0.0% | 0.0% | -21.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 10.5% | 11.64% | +11.64 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 10.5% | 11.64% | +11.64 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：保利发展、格力电器、美的集团；退出：保利地产、先导智能、赣锋锂业
2020-09-30 新进：天奈科技、宁德时代、宝信软件、恒立液压、汇川技术、药明康德、西部超导、赣锋锂业、迈瑞医疗、隆基股份；退出：万科A、东方财富、中信证券、保利发展、华泰证券、同花顺、招商银行、格力电器、美的集团、芒果超媒
2020-12-31 新进：广联达、星宇股份、隆基绿能；退出：宝信软件、恒立液压、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 美的集团 | 6.38 | 21.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 格力电器 | 5.0 | -5.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.83 | 33.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 先导智能 | 4.05 | 23.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 4.38 | 86.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 5.69 | 61.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.81 | 67.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.89 | 22.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 3.95 | -4.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 4.58 | 22.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 3.85 | 58.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.64 | 32.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 天奈科技 | 4.11 | 53.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 西部超导 | 4.52 | 36.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 万科A | 5.17 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 美的集团 | 6.38 | 21.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 格力电器 | 5.0 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 同花顺 | 5.87 | 20.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东方财富 | 8.32 | 18.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 5.11 | 3.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中信证券 | 7.82 | 24.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 招商银行 | 5.56 | 6.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 保利发展 | 5.11 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 7.61 | 9.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 广联达 | 4.84 | -15.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 3.85 | -5.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 3.95 | -4.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 3.85 | 58.26 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 2/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。