汇安核心成长混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安核心成长混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.69%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.11%)、新能源/电力设备(6.9%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：恩捷股份、隆基绿能。2021 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.6900% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0425 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 21.57% 调整至 33.24%，有色金属 由 5.66% 至 6.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、福斯特、隆基绿能，退出 京东方A、北摩高科、隆基股份。Q3 再平衡：新进 歌尔股份、金博股份、隆基股份，退出 航天电器、贵州茅台、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恩捷股份、隆基绿能，退出 金博股份、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+11.67pp)、非银金融(+5.03pp)；净降配 国防军工(-13.35pp)、食品饮料(-6.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：军工/高端制造(-7.39pp)、新能源/电力设备(-1.79pp)、消费/家电/面板(-5.64pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.79pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.79pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 14.5% | 13.04% | 6.06% | 7.11% | -7.39 |
| 新能源/电力设备 | 8.69% | 9.13% | 5.71% | 6.9% | -1.79 |
| 消费/家电/面板 | 5.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 21.57% | 29.12% | 27.26% | 33.24% | +11.67 |
| 国防军工 | 27.23% | 20.93% | 12.0% | 13.88% | -13.35 |
| 有色金属 | 5.66% | 6.62% | 5.51% | 6.76% | +1.10 |
| 电子 | 5.64% | 0.0% | 5.01% | 5.86% | +0.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.84% | 5.17% | 5.03% | +5.03 |
| 食品饮料 | 6.02% | 4.39% | 0.0% | 0.0% | -6.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 8.69% | 9.13% | 5.71% | 6.9% | -1.79 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.69% | 9.13% | 5.71% | 6.9% | -1.79 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、福斯特、隆基绿能；退出：京东方A、北摩高科、隆基股份
2021-09-30 新进：歌尔股份、金博股份、隆基股份；退出：航天电器、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：恩捷股份、隆基绿能；退出：金博股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 7.84 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 4.49 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 5.64 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北摩高科 | 4.64 | -33.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.01 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金博股份 | 4.36 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天电器 | 4.28 | 23.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.39 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 5.65 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金博股份 | 4.36 | 1.16 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。