博时汇悦回报混合

博时汇悦回报混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时汇悦回报混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.3%，四季平均换手约80.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.13%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：卫信康、天味食品、宁德时代、寒武纪、慕思股份。2024 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.95%，电力设备 由 0% 至 5.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST诺泰、九号公司、北方华创、学大教育，退出 东鹏饮料、优利德、康缘药业、海澜之家。Q3 再平衡：新进 人福医药、新乳业、昂立教育、立讯精密，退出 ST诺泰、中国石油、中际旭创、九典制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.62% 升至 9.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 卫信康、天味食品、宁德时代、寒武纪，退出 九号公司、人福医药、学大教育、昂立教育，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、纺织服饰、石油石化 等方向；净加仓 汽车(+3.1pp)、电力设备(+5.13pp)、美容护理(+4.37pp)；净降配 通信(-4.51pp)、医药生物(-20.93pp)、纺织服饰(-5.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.13%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：ST诺泰、九号公司、北方华创、学大教育、石头科技；退出：东鹏饮料、优利德、康缘药业、海澜之家、益丰药房

2024-09-30 新进：人福医药、新乳业、昂立教育、立讯精密、美的集团；退出：ST诺泰、中国石油、中际旭创、九典制药、佐力药业、凯因科技、北方华创、石头科技

2024-12-31 新进：卫信康、天味食品、宁德时代、寒武纪、慕思股份、爱玛科技、百亚股份、胜宏科技；退出：九号公司、人福医药、学大教育、昂立教育、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。