国联安智能制造混合A

国联安智能制造混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安智能制造混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.84%，四季平均换手约77.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.48%)。四季度新进Top10：中航成飞、北新建材、志邦家居、索菲亚、航天电器。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 轻工制造 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.1%。

Q2 末换仓：新进 中航光电、乐普医疗、南方泵业、开立医疗，退出 七一二、中金环境、浩欧博、福瑞达。Q3 再平衡：新进 中航电测、儒竞科技、潍柴动力，退出 中航光电、乐普医疗、南方泵业、开立医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 13.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航成飞、北新建材、志邦家居、索菲亚，退出 中航电测、新华医疗、海鸥股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 社会服务(+3.68pp)、轻工制造(+13.1pp)；净降配 机械设备(-8.58pp)、医药生物(-2.14pp)、美容护理(-5.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.83%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航光电、乐普医疗、南方泵业、开立医疗、珠海冠宇、航天电器、驰宏锌锗；退出：七一二、中金环境、浩欧博、福瑞达

2024-09-30 新进：中航电测、儒竞科技、潍柴动力；退出：中航光电、乐普医疗、南方泵业、开立医疗、珠海冠宇、航天电器、驰宏锌锗

2024-12-31 新进：中航成飞、北新建材、志邦家居、索菲亚、航天电器、苏试试验、药明康德、金域医学、顾家家居；退出：中航电测、新华医疗、海鸥股份、潍柴动力、西部超导

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。