南方沪港深核心优势混合A
(007109)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
南方沪港深核心优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方沪港深核心优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.63%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：江苏金租、药明康德。2024 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.6300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、有色金属。
Q2 末换仓：新进 卡莱特、百奥泰，退出 中国宏桥、中国海洋石油、中远海能、吉利汽车。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 12.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国人寿、中国海洋石油、中远海能，退出 卡莱特、百奥泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 江苏金租、药明康德，退出 中国中铁、中国人寿、中国海洋石油、中远海能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、交通运输、轻工制造 等方向；净降配 计算机(-8.56pp)、交通运输(-4.66pp)、轻工制造(-3.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-7.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 7.5% | 0.0% | 4.77% | 0.0% | -7.50 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 8.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.56 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.14% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 7.44% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.31% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.66% | 0.0% | 4.27% | 0.0% | -4.66 |
| 轻工制造 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 传媒 | 12.43% | 0.0% | 7.61% | 0.0% | -12.43 |
| 汽车 | 4.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.83 |
| 石油石化 | 7.57% | 0.0% | 6.13% | 0.0% | -7.57 |
| 非银金融 | 5.95% | 0.0% | 12.34% | 0.0% | -5.95 |
| 有色金属 | 12.1% | 0.0% | 8.9% | 0.0% | -12.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 7.5% | 0% | 4.77% | 0% | -7.50 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：卡莱特、百奥泰；退出：中国宏桥、中国海洋石油、中远海能、吉利汽车、快手-W、泡泡玛特、紫金矿业、美图公司、腾讯控股、香港交易所
2024-09-30 新进：中国中铁、中国人寿、中国海洋石油、中远海能、兖矿能源、洛阳钼业、紫金矿业、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所；退出：卡莱特、百奥泰
2024-12-31 新进：江苏金租、药明康德；退出：中国中铁、中国人寿、中国海洋石油、中远海能、兖矿能源、洛阳钼业、紫金矿业、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 卡莱特 | 0.98 | -6.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百奥泰 | 0.51 | 20.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 吉利汽车 | 4.83 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 香港交易所 | 5.95 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 7.57 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 快手-W | 6.4 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中远海能 | 4.66 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美图公司 | 8.56 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国宏桥 | 4.6 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 7.5 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泡泡玛特 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 香港交易所 | 8.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 4.14 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 腾讯控股 | 7.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 6.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海能 | 4.27 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 4.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 7.44 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 卡莱特 | 0.98 | -6.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百奥泰 | 0.51 | 20.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏金租 | 1.93 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.87 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 香港交易所 | 8.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 4.14 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 7.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海洋石油 | 6.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海能 | 4.27 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.13 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 7.44 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。