永赢高端制造混合A

永赢高端制造混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢高端制造混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.47%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.3%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、兆易创新、国际复材、普冉股份。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 建筑材料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 20.39%。

Q2 末换仓：新进 仕佳光子、德明利、源杰科技、生益科技，退出 东山精密、工业富联、德科立、深南电路。Q3 再平衡：新进 万泽股份、世嘉科技、嘉元科技、工业富联，退出 仕佳光子、天孚通信、德明利、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 20.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、兆易创新、国际复材，退出 万泽股份、世嘉科技、嘉元科技、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 建筑材料(+20.39pp)；净降配 通信(-26.92pp)、电子(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-8.73pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 15.03% 逐季回落至年末 6.3%；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、德明利、源杰科技、生益科技、香农芯创；退出：东山精密、工业富联、德科立、深南电路、长芯博创

2026-03-31 新进：万泽股份、世嘉科技、嘉元科技、工业富联、深南电路、联德股份；退出：仕佳光子、天孚通信、德明利、生益科技、胜宏科技、香农芯创

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、兆易创新、国际复材、普冉股份、江波龙；退出：万泽股份、世嘉科技、嘉元科技、工业富联、深南电路、联德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。