金元顺安桉盛债券C

金元顺安桉盛债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安桉盛债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.64%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.57%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.57%）。最近一季新进Top10：东方国信、凌云光、凯格精机、华峰测控、广钢气体。2026 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 云铝股份、华润微、安徽合力、洛阳钼业，退出 中孚实业、威星智能、新强联、晋控煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方国信、凌云光、凯格精机、华峰测控，退出 云铝股份、亿纬锂能、华润微、安徽合力，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：云铝股份、华润微、安徽合力、洛阳钼业、生益电子、盛新锂能、锡业股份；退出：中孚实业、威星智能、新强联、晋控煤业、百诚医药、福晶科技、雅克科技

2026-06-30 新进：东方国信、凌云光、凯格精机、华峰测控、广钢气体、康强电子、昊志机电、海光信息、长光华芯；退出：云铝股份、亿纬锂能、华润微、安徽合力、工业富联、洛阳钼业、生益电子、盛新锂能、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。