鹏扬元合量化大盘A

鹏扬元合量化大盘A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬元合量化大盘A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.36%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.37%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：光大银行、华友钴业、华海清科、德业股份、比亚迪。2024 年调仓：新进 26 笔（16 盈 / 10 亏）；退出 26 笔（规避 10 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 银行 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.66% 调整至 5.45%，银行 由 0% 至 5.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国太保、中国建筑、交通银行、兴业银行，退出 中国中车、中粮糖业、京东方A、南山铝业。Q3 再平衡：新进 中国人保、中国人寿、中国平安、中远海控，退出 中国太保、中国建筑、交通银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大银行、华友钴业、华海清科、德业股份，退出 中国人保、中国平安、华夏银行、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+3.15pp)、非银金融(+3.12pp)、汽车(+2.52pp)；净降配 食品饮料(-1.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.37%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、中国建筑、交通银行、兴业银行、宁德时代、比亚迪、浦发银行、立讯精密、美的集团、豪威集团；退出：中国中车、中粮糖业、京东方A、南山铝业、宝钢股份、新强联、洛阳钼业、贵州茅台、赛轮轮胎、金隅集团

2024-09-30 新进：中国人保、中国人寿、中国平安、中远海控、华夏银行、大华股份、恒瑞医药、格力电器；退出：中国太保、中国建筑、交通银行、兴业银行、比亚迪、立讯精密、美的集团、豪威集团

2024-12-31 新进：光大银行、华友钴业、华海清科、德业股份、比亚迪、海尔智家、豪威集团、邮储银行；退出：中国人保、中国平安、华夏银行、大华股份、宁德时代、恒瑞医药、格力电器、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/10；退出 规避/错失 10/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。