浦银安盛环保新能源A

浦银安盛环保新能源A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛环保新能源A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.59%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.67%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：固德威、天合光能、晶澳科技、横店东磁、锦浪科技。2021 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.17% 调整至 35.14%，机械设备 由 0% 至 4.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 16.17% 升至 38.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 德方纳米、恩捷股份、晶澳科技、锦浪科技，退出 国瓷材料、国电南瑞、国网信通、瀚蓝环境。Q3 再平衡：新进 多氟多、大金重工、天华超净、正泰电器，退出 亿纬锂能、晶澳科技、福耀玻璃、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、天合光能、晶澳科技、横店东磁，退出 多氟多、天华超净、德方纳米、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+4.48pp)、电力设备(+18.97pp)；净降配 电子(-2.56pp)、汽车(-3.54pp)、计算机(-2.79pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.18%→12.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.62pp)、新能源/电力设备(-1.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.51pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.51pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：德方纳米、恩捷股份、晶澳科技、锦浪科技、阳光电源、隆基绿能；退出：国瓷材料、国电南瑞、国网信通、瀚蓝环境、美的集团、隆基股份

2021-09-30 新进：多氟多、大金重工、天华超净、正泰电器、诺德股份、隆基股份、雅化集团；退出：亿纬锂能、晶澳科技、福耀玻璃、赣锋锂业、锦浪科技、阳光电源、隆基绿能

2021-12-31 新进：固德威、天合光能、晶澳科技、横店东磁、锦浪科技、隆基绿能、青鸟消防；退出：多氟多、天华超净、德方纳米、正泰电器、诺德股份、隆基股份、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。