浦银安盛环保新能源A

浦银安盛环保新能源A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛环保新能源A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.22%，四季平均换手约65.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.79%)。最近一季新进Top10：德业股份、盛新锂能、锦浪科技。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 12.02% 调整至 41.44%。

Q2 末换仓：新进 拓普集团、浙江荣泰、深南电路、胜宏科技，退出 华友钴业、国投电力、嵘泰股份、洪城环境。Q3 电力设备行业持仓占比从 12.37% 升至 41.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导智能、固德威、天华新能、奥特维，退出 寒武纪、工业富联、拓普集团、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德业股份、盛新锂能、锦浪科技，退出 天华新能、奥特维、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、环保、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+29.42pp)；净降配 汽车(-4.2pp)、环保(-3.04pp)、公用事业(-8.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.06%→12.37%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：拓普集团、浙江荣泰、深南电路、胜宏科技、阳光电源；退出：华友钴业、国投电力、嵘泰股份、洪城环境、蔚蓝锂芯

2026-03-31 新进：先导智能、固德威、天华新能、奥特维、盛弘股份、迈为股份、钧达股份；退出：寒武纪、工业富联、拓普集团、浙江荣泰、深南电路、胜宏科技、长江电力

2026-06-30 新进：德业股份、盛新锂能、锦浪科技；退出：天华新能、奥特维、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。