天弘优质成长企业A

天弘优质成长企业A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘优质成长企业A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.54%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.73%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.73%）。最近一季新进Top10：中际旭创、大元泵业、天禄科技、宏昌电子、新恒汇。2026 年调仓：新进 16 笔（1 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.98%，机械设备 由 2.69% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华荣股份、格力电器、海尔智家，退出 富临精工、心脉医疗、爱柯迪。Q3 再平衡：新进 中国移动、南微医学、贵州茅台，退出 安井食品、景津装备、江山股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 19.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、大元泵业、天禄科技、宏昌电子，退出 中国平安、中国建筑、中国移动、华荣股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、交通运输、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+5.32pp)、计算机(+3.73pp)、电子(+19.98pp)；净降配 食品饮料(-2.89pp)、交通运输(-3.99pp)、基础化工(-3.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.73%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华荣股份、格力电器、海尔智家；退出：富临精工、心脉医疗、爱柯迪

2026-03-31 新进：中国移动、南微医学、贵州茅台；退出：安井食品、景津装备、江山股份

2026-06-30 新进：中际旭创、大元泵业、天禄科技、宏昌电子、新恒汇、水晶光电、浪潮信息、海亮股份、精测电子、芯原股份；退出：中国平安、中国建筑、中国移动、华荣股份、南微医学、建发股份、格力电器、济川药业、海尔智家、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/15；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。