安信核心竞争力混合C
(007244)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
安信核心竞争力混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
安信核心竞争力混合C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.83%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.86%)、军工/高端制造(2.27%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、中科创达、平安银行、日月股份、海康威视。2020 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8300% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0268 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.67% 调整至 16.71%，计算机 由 0% 至 8.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、五粮液、海康威视、牧原股份，退出 中国平安、伊利股份、保利地产、欧派家居。Q3 家用电器行业持仓占比从 8.28% 升至 16.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 卫星石化、恒力石化、海信家电、海尔智家，退出 东方财富、周大生、浙江医药、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中科创达、平安银行、日月股份，退出 中公教育、卫星石化、恒力石化、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、家用电器、房地产 等方向；净加仓 电子(+1.94pp)、国防军工(+2.27pp)、电力设备(+4.59pp)；净降配 医药生物(-6.44pp)、家用电器(-8.51pp)、房地产(-3.46pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.26% | 4.92% | 4.84% | 3.86% | +0.60 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 5.12% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.67% | 11.87% | 14.91% | 16.71% | +12.04 |
| 计算机 | 0.0% | 2.55% | 2.06% | 8.13% | +8.13 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.7% | +4.70 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.59% | +4.59 |
| 有色金属 | 3.26% | 4.92% | 4.84% | 3.86% | +0.60 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.94% | +1.94 |
| 医药生物 | 6.44% | 5.06% | 0.0% | 0.0% | -6.44 |
| 家用电器 | 8.51% | 8.28% | 16.42% | 0.0% | -8.51 |
| 房地产 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.94% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 4.68% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | -4.68 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.27% | 5.57% | 3.82% | 0.0% | -2.27 |
| 轻工制造 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.81% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 5.19% | 6.22% | 0.0% | 0.0% | -5.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.26% | 4.92% | 4.84% | 3.86% | +0.60 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：东方财富、五粮液、海康威视、牧原股份、贵州茅台；退出：中国平安、伊利股份、保利地产、欧派家居、通策医疗
2020-09-30 新进：卫星石化、恒力石化、海信家电、海尔智家、石基信息；退出：东方财富、周大生、浙江医药、海康威视、牧原股份
2020-12-31 新进：上海机场、中科创达、平安银行、日月股份、海康威视、航天发展、豪威集团；退出：中公教育、卫星石化、恒力石化、格力电器、海信家电、海尔智家、石基信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 五粮液 | 6.01 | 29.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.55 | 25.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.54 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 东方财富 | 6.22 | 18.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.86 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.46 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 3.37 | 54.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.67 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.19 | 3.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 2.67 | 22.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海信家电 | 2.81 | 16.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 石基信息 | 2.06 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 卫星石化 | 4.94 | 28.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 6.81 | 50.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 5.12 | 33.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.55 | 25.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.54 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 周大生 | 3.1 | 12.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.22 | 18.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 浙江医药 | 5.06 | -22.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.06 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 航天发展 | 2.27 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 海康威视 | 5.84 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中科创达 | 2.29 | 4.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 上海机场 | 4.7 | -23.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 日月股份 | 4.59 | 13.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 1.94 | 11.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 格力电器 | 8.49 | 16.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 海信家电 | 2.81 | 16.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 石基信息 | 2.06 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中公教育 | 3.82 | 7.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 卫星石化 | 4.94 | 28.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 恒力石化 | 6.81 | 50.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 5.12 | 33.87 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 4/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。