安信核心竞争力混合C

安信核心竞争力混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

安信核心竞争力混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.49%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.45%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中创智领、中国建筑、先导智能、分众传媒、华鲁恒升。2022 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 电子 两条主线展开：房地产 持仓占比由 8.82% 调整至 9.08%，电子 由 0% 至 5.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华海药业、厦门钨业、恩捷股份、景津装备，退出 中国建筑、中国神华、交通银行、建设银行。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 11.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国移动、兖矿能源、山煤国际，退出 华海药业、卫星化学、厦门钨业、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中国建筑、先导智能、分众传媒，退出 万科A、中国移动、兖矿能源、山煤国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、公用事业、煤炭 等方向；净加仓 医药生物(+2.73pp)、电子(+5.09pp)、机械设备(+2.19pp)；净降配 银行(-5.76pp)、公用事业(-2.79pp)、煤炭(-6.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.38%→8.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+1.5pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.5pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：华海药业、厦门钨业、恩捷股份、景津装备、永兴材料、福耀玻璃、贵州茅台；退出：中国建筑、中国神华、交通银行、建设银行、紫金矿业、金地集团、长江电力

2022-09-30 新进：万科A、中国移动、兖矿能源、山煤国际、广汇物流、招商蛇口、淮北矿业、郑煤机、银泰黄金；退出：华海药业、卫星化学、厦门钨业、宁德时代、恩捷股份、景津装备、永兴材料、福耀玻璃、贵州茅台

2022-12-31 新进：中创智领、中国建筑、先导智能、分众传媒、华鲁恒升、科伦药业、立讯精密、紫金矿业；退出：万科A、中国移动、兖矿能源、山煤国际、广汇物流、淮北矿业、郑煤机、银泰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。