中银民丰回报混合
(007318)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中银民丰回报混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银民丰回报混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.98%，四季平均换手约85.2%。四季度新进Top10：中炬高新、仙琚制药、安琪酵母、寒武纪、广州酒家。2024 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.9800% |
| 平均换手 | 85.2000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、石油石化。
Q2 末换仓：新进 保利发展、工商银行、花园生物、菲利华，退出 分众传媒、天顺风能、福莱特、隆平高科。Q3 再平衡：新进 五粮液、光环新网、华能国际、恒瑞医药，退出 中国海油、中国电信、中国石油、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中炬高新、仙琚制药、安琪酵母、寒武纪，退出 五粮液、光环新网、华能国际、易华录，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.63pp)、医药生物(+2.62pp)、食品饮料(+2.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.24% | 0.62% | 2.62% | +2.62 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 2.19% | +2.19 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 银行 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.22% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | -0.22 |
| 传媒 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.28% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 农林牧渔 | 0.22% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | -0.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.44% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 通信 | 0.44% | 0.48% | 0.29% | 0.0% | -0.44 |
| 社会服务 | 0.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：保利发展、工商银行、花园生物、菲利华、邮储银行；退出：分众传媒、天顺风能、福莱特、隆平高科、黄山旅游
2024-09-30 新进：五粮液、光环新网、华能国际、恒瑞医药、易华录、海大集团、温氏股份、睿创微纳、科伦药业、金力永磁；退出：中国海油、中国电信、中国石油、中国移动、保利发展、工商银行、招商公路、花园生物、菲利华、邮储银行
2024-12-31 新进：中炬高新、仙琚制药、安琪酵母、寒武纪、广州酒家、福晶科技、立高食品、豪悦护理；退出：五粮液、光环新网、华能国际、易华录、海大集团、温氏股份、睿创微纳、金力永磁
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 菲利华 | 0.28 | 39.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 花园生物 | 0.24 | 9.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.28 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.23 | 8.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.22 | 3.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 0.22 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.21 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 0.23 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 黄山旅游 | 0.22 | -8.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福莱特 | 0.23 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.3 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.29 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 0.32 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 易华录 | 0.34 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光环新网 | 0.29 | 38.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.3 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金力永磁 | 0.3 | 23.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.44 | -12.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.3 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 睿创微纳 | 0.29 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商公路 | 0.33 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 菲利华 | 0.28 | 39.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 花园生物 | 0.24 | 9.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.28 | 25.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.26 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.24 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.23 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.22 | 3.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.24 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.26 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 1.89 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 0.52 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立高食品 | 0.49 | 5.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.54 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中炬高新 | 0.49 | -6.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广州酒家 | 0.67 | -6.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪悦护理 | 0.51 | 6.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.74 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.3 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海大集团 | 0.29 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 易华录 | 0.34 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光环新网 | 0.29 | 38.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.3 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金力永磁 | 0.3 | 23.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.44 | -12.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 睿创微纳 | 0.29 | 19.22 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 11/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。