东海科技动力A
(007439)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
东海科技动力A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
东海科技动力A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.4%，四季平均换手约97.35%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.57%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.57%）。四季度新进Top10：华友钴业、寒锐钴业、掌趣科技、浪潮信息、游族网络。2019 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.4000% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 有色金属 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 15.6%，有色金属 由 0% 至 13.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 15.99%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 华友钴业、寒锐钴业、掌趣科技、浪潮信息，退出 上海机场、中国平安、宝信软件、广联达，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 传媒(+15.6pp)、电子(+7.0pp)、有色金属(+13.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.57%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.57%（峰值出现在 12月）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 5.57% | +5.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 4.53% | 15.6% | +15.60 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 13.01% | +13.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 11.04% | +11.04 |
| 电子 | 0.0% | 11.17% | 7.0% | +7.00 |
| 计算机 | 0.0% | 11.9% | 5.57% | +5.57 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.69% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.3% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 15.99% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 5.57% | +5.57 | 明显加仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：—；退出：—
2019-12-31 新进：华友钴业、寒锐钴业、掌趣科技、浪潮信息、游族网络、璞泰来、科达利、蓝思科技、通富微电；退出：上海机场、中国平安、宝信软件、广联达、恒瑞医药、歌尔股份、水晶光电、泰格医药、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 6.95 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.22 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 广联达 | 5.86 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 4.53 | 49.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 5.86 | 1.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上海机场 | 4.3 | -1.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 6.09 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 6.04 | -8.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.69 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.04 | 6.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 5.57 | 28.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 通富微电 | 3.8 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 游族网络 | 4.52 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 科达利 | 6.31 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 掌趣科技 | 4.85 | -16.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 3.2 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 寒锐钴业 | 5.72 | -44.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 4.73 | -29.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 7.29 | -25.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 6.95 | 13.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.22 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 广联达 | 5.86 | -4.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 5.86 | 1.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上海机场 | 4.3 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.09 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 6.04 | -8.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 4.69 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.04 | 6.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。