东海科技动力A

东海科技动力A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海科技动力A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.09%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.45%)、半导体设备/材料(2.27%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：北方华创、生益科技、通富微电、长川科技。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.91% 调整至 17.94%，电力设备 由 3.14% 至 5.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创，退出 澜起科技。Q3 再平衡：新进 世运电路、亨通光电、宁德时代、思源电气，退出 东方财富、中际旭创、北方华创、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.3% 升至 17.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、生益科技、通富微电、长川科技，退出 世运电路、格林美、洛阳钼业、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 电子(+8.03pp)、电力设备(+2.7pp)、机械设备(+3.25pp)；净降配 汽车(-4.83pp)、非银金融(-4.78pp)、通信(-8.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.6%→6.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.27pp)；相应下降：AI算力/光模块(-10.54pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.27pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.58pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方华创；退出：澜起科技

2026-03-31 新进：世运电路、亨通光电、宁德时代、思源电气、杰瑞股份、格林美、洛阳钼业、紫光国微、艾华集团；退出：东方财富、中际旭创、北方华创、恒瑞医药、新易盛、比亚迪、海光信息、立讯精密、药明康德

2026-06-30 新进：北方华创、生益科技、通富微电、长川科技；退出：世运电路、格林美、洛阳钼业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。