东海科技动力A

东海科技动力A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

东海科技动力A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.48%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东威科技、东微半导、伯特利、奥特维、德业股份。2022 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.69% 调整至 19.2%，汽车 由 4.16% 至 7.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 15.69% 升至 24.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、博威合金、天合光能、帝尔激光，退出 晶盛机电、歌尔股份、江海股份、牧原股份。Q3 再平衡：新进 捷佳伟创、晶盛机电、永新光学，退出 中鼎股份、宁德时代、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东威科技、东微半导、伯特利、奥特维，退出 TCL中环、中天科技、博威合金、天合光能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、通信 等方向；净加仓 汽车(+3.15pp)、电力设备(+3.51pp)；净降配 计算机(-1.77pp)、机械设备(-2.56pp)、电子(-4.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-4.48pp)、新能源/电力设备(-5.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：TCL中环、博威合金、天合光能、帝尔激光、隆基绿能；退出：晶盛机电、歌尔股份、江海股份、牧原股份、蔚蓝锂芯

2022-09-30 新进：捷佳伟创、晶盛机电、永新光学；退出：中鼎股份、宁德时代、隆基绿能

2022-12-31 新进：东威科技、东微半导、伯特利、奥特维、德业股份、拓普集团、晶澳科技、迈为股份、锦浪科技；退出：TCL中环、中天科技、博威合金、天合光能、帝尔激光、捷佳伟创、晶盛机电、永新光学、迪威尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。